上の図は企業の評価指標である「PER」「PBR」「ROE」の関係性を示しています。
このページでは、この図がどのような意味なのか？
私の考えも交えながら、丁寧に解説していきます。
その前にまず、「賃借対照表（BS）」「損益計算書（PL）」について解説させて下さい。
「賃借対照表（BS）」とは？ 会社の防御力
「賃借対照表（たいしゃくたいしょうひょう）」または「バランスシート」では、企業の財政状況（貯金額）が分かります。
会社の防御力です。
投資家からすると、純資産が多い会社は、リスクが少ない会社です。
左側の「資産」と右側の「負債＋純資産」は、同じ額になります。
「資産」から「負債」を引くと、会社の純粋な資産「純資産」が出ます。
ちなみに1株あたりの純資産を「BPS」と言います。
「損益計算書（PL）」とは？ 会社の攻撃力
「損益計算書（そんえきけいさんしょ）」とは、会社の今年の成績表です。
いくら儲かったかが分かります。
会社の攻撃力です。
投資家からすると、純利益が多い会社は、成長性のある会社です。
右側の「収益」と左側の「費用＋利益」は同じ額になります。
「収益」から「費用」を引くと、会社の純粋な利益「純利益」が出ます。
ちなみに1株あたりの純利益を「EPS」と言います。
「PBR」「PER」「ROE」の関係性
「賃借対照表（BS）」と「損益計算書（PL）」について分かりました。
ここからは「PER」「PBR」「ROE」の関係性について解説します。
「PER」「PBR」「ROE」の3つの関係性は、「純資産」「純利益」「時価総額」の3つによって分かります。
◆「時価総額」とは？
現在発行されている株の総額のことです。
会社の今の価値を表します。
また、1株あたりの時価総額を「株価」と言います。
「PER（株価収益率）」はお得度
「PER」とは「株価収益率」のことです。
計算式：「PER」＝「株価」÷「1株あたりの純利益（EPS）」
「PER」は、例えば「リンゴ100円」と「牛肉100円」という風に、値段（PER）が一緒でも価値が全然違います。
そのため、業界の基準と照らし合わせて「PER」を比較する必要があります。
同業界と比較して「PER」が低い場合は、実力があるのに気づかれていないということです。
その株は、お得な株になります。
「PBR（株価純資産倍率）」は人気度
「PBR」とは「株価純資産倍率」のことです。
計算式：「PBR」＝「株価」÷「1株あたりの純資産（BPS）」
「PBR 0.5倍」は、例えば5千円の財布を買ったら1万円のお金が入っていたのと同じ意味になります。
「PBR」が1倍より高い場合は、純資産に対して、株価が高いという意味です。
そのため「PBR」は人気度を示します。
自分の価値以上に評価されている状態なので、人気が落ちると一気に株価が落ちるリスクがあります。
「ROE（自己資本利益率）」は優秀度
「ROE」とは「自己資本利益率」のことです。
「ROE」が高いと、少ない「資産」で、多くの「利益」を生み出している。
ということになります。
そのため「ROE」は会社の優秀度を示します。
ただ「ROE」は「PER」と同じように、業界によって基準値が違います。
ですので業界の平均と比べて、「ROE」が高いのかを確認する必要があります。
